NY市況メモ: May Wk2 5月10日 (金) 2013

Weekly	change
DJIA	+0.97%/	15,118.49/	+144.53/
SP500	+1.19%/	1,633.70/	+19.28/
NAS	+1.72%/	3,436.58/	+57.95/
Russ	+2.17%/	975.16/	+20.74/

来週のスケジュール：

＜ 13日月＞　4 月小売売上高
　

＜ 14日火＞　4 月輸入物価

＜15日水＞　4 月生産者物価/ 5 月NY 連銀製造業景気指数
3 月対米証券投資/ 4 月鉱工業生産･設備稼働率
5 月NAHB 住宅市場指数/ 米決算:ｼｽｺｼｽﾃﾑｽﾞ､ﾒｰｼｰｽﾞ､ﾃﾞｨｱ

＜ 16日木＞    4 月住宅着工件数/ 米4 月建設許可件数/ 4 月消費者物価
                          5 月ﾌｨﾗﾃﾞﾙﾌｨｱ連銀製造業景況感指数
                          米決算:ｱﾌﾟﾗｲﾄﾞﾏﾃﾘｱﾙｽﾞ､ﾉｰﾄﾞｽﾄﾛﾑ､ｳｫﾙﾏｰﾄ･ｽﾄｱｰｽﾞ､JC ﾍﾟﾆｰ

＜ 17日金＞　米5 月ﾐｼｶﾞﾝ大学消費者信頼感指数速報値
4 月景気先行指数

＜ 18日土＞　米債務上限撤廃(3 カ月)が失効。国債発行が不可能に？

その他重要スケジュール：

来週のキプロス問題の行方次第で最高値更新も

［ニューヨーク　１２日　ロイター］　
Ｓ＆Ｐ総合５００種.SPXは５月の２週目を終え、月間ベースで２．３％上昇した。年初来では１４．６％の上昇となっている。出だしがこうして力強い場合、上昇の勢いが年末まで維持される傾向にあると一部のアナリストは指摘する。

　シェーファーズ・インベストメント・リサーチのシニアテクニカルアナリスト、ライアン・デトリック氏は５月に売り逃げろの代わりに、５月の市場は予想外に上昇するかもしれないと述べた。小型株がアウトパフォームしていることは好材料だとし、最もリスクの高いセクターにさえ投資が向かっていると指摘した。ダウ工業株３０種.DJIは１万５０００ドル台に乗せたほか、Ｓ＆Ｐ５００も１６００ポイントを上抜けた。ナスダック総合指数.IXICは終値ベースで１２年半ぶり高値を付けた。上昇の度合いを示すように、小型株２０００銘柄をカバーしたラッセル２０００指数.TOYも最近、最高値を付けた。

　プリンスリッジ・グループ（ニューヨーク）のテクニカルアナリスト、アリ・ワルド氏は、また別の週にＳ＆Ｐ５００が１６００ポイントの水準を維持できるかが焦点だとの述べた。もしそれができれば、次に注目する水準は１６６０ポイントだとしたが、市場がこれだけ高水準となっている中で容易ではないと指摘した。

＜４月の小売売上高に注目＞
今週の注目は商務省が１３日に発表する４月の小売売上高。ＩＮＧ・ＵＳインベストメント・マネジメント（ニューヨーク）の市場ストラテジスト、Karyn Cavanaugh氏は「歳出の強制削減措置や他の（外的な）要因で先月に弱い内容となった後、（小売売上高は）実際の状況を検証する機会になる」と述べた。市場は企業決算からの良好なファンダメンタルズによって動いているものの、経済の７０％を占めるのは消費で、それが流れを一変させる要素だと述べた。

＜上値を試す展開＞
2月中旬よりＳ＆Ｐ総合５００種指数は５年ぶり高値付近で取引されており、１３日には取引時間中に２００７年１１月以来の高値を更新した。

＜３月＞
ダウは、５日に最高値を突破した。Ｓ＆Ｐ総合５００種指数は、２００７年１０月９日につけた過去最高値をわずかに（あと１％）下回る水準で８日の取引を終えた。

ホーム過去市況経済指標決算新聞切り抜き FOMC声明文

May Wk2 5月11日 (土), 2013

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・中期トレンド

天井前：5/1 (火)：13,279.32
下落トレンド（５週間）- ８.８６％

大底１：6/4 (月)：12,101.46
             上昇トレンド（３ヶ月半）+１２.３２％
             一押し - ４週高(6.9%)、２週安(3.42%) -半値押し(7/5- 12,961.30 - 7/12,24- 12,521.84)
             二押し - ５週高(6.2%)、２週安(2.06%) -1/3押し(8/21- 13,330.76 - 9/4- 12,977.09)
             天井へ - ２週高(4.56%)、終了

天井１：9/14 (金)：13,593.37
横ばいレンド（３週間）０％
下降トレンド（６週間）- ７.７３％

大底２：11/16 (金曜)：12,542.38
             上昇トレンド（４ヶ月半）+１６.０３％　① 〜 ⑬
　　　一押し - ４週高(6.44%)、２週安(3.0%) -半値弱押し(12/18- 13,365.86 - 12/31- 12,883.89)
             二押し - ５週高(8.2%)、３週横ばい⑥ 〜 ⑧→ 高VIX、0.5週安(2.1%) -1/4 押し
             天井へ - ３週高(5.81%)、⑨ 〜 ⑪ 終了（+801.09）５.８１％
            IF... 1/32.7％ - 13,630 | 半値4％ - 13,450 ((2/25)14,081.58 - 13,784.01 - (4/2) 14,585.10

天井２： 3/20 (水)   14,684.49 (+7.53, 0.05%)
             横ばいレンド（３週間） -0.09％ ⑫ 〜⑬　
             上抜け - 下降トレンド０週０安

続伸１： 5/10 (金)   15,118.49 (+118.5, 0.79%) , (+618.5,4.12%)
             上昇トレンド（１ヶ月半）+４.１２％　① 〜 ②？
             横ばいレンド（３週間） -0.09％ ⑫ 〜 ⑭ 14,500.00　
             上抜け - ２週高(4.12%)、？週安 (?%) -半値弱押し

月曜日のNY市場は、米4 月の雇用統計では非農業部門雇用者数が前月比16 万5000 人増とエコノミスト予想の14 万5000 人増を上回り、3 月と2 月の増加幅も合計11 万4000 人上方修正された。また、4 月の失業率は3 カ月連続低下し、2008 年12 月以来の低水準となった。雇用統計の結果を受けて米国市場では景気が春先にかけて腰折れするという懸念が薄れ、今年の米国株式相場が「Sell in May」とはならない可能性も出てきた。
しかし、雇用統計前後に発表された4 月のISM 景況感指数は製造業・非製造業とも前月比で予想以上に低下し、4 月の新車販売台数（年率換算）は昨年10 月以降で初めて1500 万台の大台を割り込むなど、景気の腰折れを示唆する指標も少なくない。
火曜日は、でNY ダウが87 ドル高と反発し、終値で初めて15000 ドルを超えて過去最高値を更新する。
水曜日は、NY ダウは48 ドル高と続伸し、連日で過去最高値を更新した。
木曜日も、続伸し、連日で昨年来高値を更新した。
金曜日は、３月の小売売上高が予想外に減少し、売られるが、午後にかけて買い戻され、小幅安で終わった。

＜米国株は利益確定売りに押される可能性も＞
。今週の米国市場では後段で述べるように経済指標の発表が続くことから、予想を下回る指標が目立てば、目先の米国株式相場は利益確定売りに押される可能性もあろう。今週の米国市場では月曜日（5/13）に発表される 4 月の小売売上、水曜日（5/15）に発表される4 月の鉱工業生産指数、5 月のNY 連銀製造業景気指数及び住宅市場指数、木曜日（5/16）に発表される4 月の住宅着工件数及び5 月のフィラデルフィア連銀製造業景気指数などが注目される。4 月の小売売上は前月比で2 カ月連続減少すると予想されており、個人消費失速による景気腰折れ懸念が高まる可能性に注意が必要だろう。また、4 月の鉱工業生産指数や住宅着工件数も前月比で低下または減少すると予想されており、株式市場で嫌気される可能性があろう。一方、5 月の住宅市場指数やNY 連銀及びフィラデルフィア連銀製造業景気指数は前月比で上昇すると予想されており、こちらは株式市場で好感される可能性があろう。また、5/19 に期限を迎える債務上限問題の行方にも注意する必要があろう。。

◇ 今後の注目点
雇用統計で足元の景気への過度の懸念は払拭された。とはいえ4 月に発表された経済指標はどれも悪い。これらが財政赤字強制削減や3 月の寒冷な気候などに起因する一時的なものなのか、それとも例年同様、経済指標がこの時期から悪化の一途を辿るのかを見極める必要がある。現在の市場の中心線は、今年の米国経済は過去数年ほど悪くないというもの。ただ経済指標が改善しても「低インフレ懸念」やそれに伴うFRB の金融緩和長期化観測が金利の上昇を抑制するだろう。米国債金利および米ドルは今後も安定的な値動きが想定され、安全かつ安心な投資先として選好されやすく、押し目買いが推奨される。。

（野間口 5/11 午前記）　大和証券株式部。

Friday, May 10, 2013

May Wk2 5月10日 (金) 2013

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