NY市況メモ: Jun Wk4 6月28日 (金) 2013


日付	時間	指　標	結果	予想	前回
6/28	7:30	新規失業保険申請件数	346k	345k	357k
	7:30	継続失業保険申請件数	2952k	2975k	3004k


DJIA	1.02%/	14,910.14/	+149.83/
SP500	0.96%/	1,603.26/	+15.23/
NAS	0.85%/	3,376.22/	+28.33/
Russ	0.27%/	963.83/	+2.57/

Volume
Dow Vol	1702m/
SPX Vol	559m/
NAS Vol	1640m/	/
NYSE Vol	3983m/	/
VIX	17.21/	-6.82%/


Adv/ Decline Iss
175
311

Adv/ Decline Vol
907M
1450

Neutral/Negative

① 開場10分前

DOW67 (0.55%) SP500 9.5 (0.67%) NAS 20 (0.75%)
昨日高値更新し、利食い優勢で始まる観測。

EMC	+5.83%	1,530,2148	HAL	-2.04%	25,973
NEM	+1.75%	37,311	TXT	-1.34%	2,000
GPS	+1.70%	100	BHI	-0.99%	1,700
AXP	+1.57%	16,378	DF	-0.86%	6,450
NOC	+1.33%	6,167	AA	-0.82%	141,625

アジア市場は：（ロイター）

＜東京市場＞　東京株式市場で日経平均は大幅続伸。今年３番目の上げ幅を記録し、終値は５月３１日以来、約１カ月ぶりの高値水準となった。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）当局者の発言を受けて米量的緩和（ＱＥ）縮小に対する懸念が後退。米株高など外部環境の好転をきっかけに買い意欲が高まり、日経平均は一時５００円超上昇した。月末を意識したドレッシング買いとの指摘や、海外ヘッジファンドによるヘッジなしの現物買いも観測された。２８日発表の鉱工業生産上振れや上海株の底堅い値動き、一時１ドル９９円台に進んだ円安なども株価上昇を支援した。

＜香港・中国株式市場＞　香港株式市場も上昇した。中国の信用収縮懸念を受けこのところ下げていた銘柄に買いが入った。
　中国株式市場は反発して終了。過去２カ月間で最大の上昇率を記録した。銀行システムの流動性ひっ迫が緩和したことを受け、金融・不動産株が大きく上昇した。

＜東南アジア株式＞　大半が続伸した。米量的緩和の早期縮小懸念が和らいだことで地合いが改善し、ジャカルタ、クアラルンプール両市場で海外勢が買い越した。

＜ソウル株式市場＞　続伸して終了した。米金融緩和策の早期縮小懸念が後退し、外国人投資家の買いが継続したことが支えとなった。

＜台湾株式市場＞　続伸して引けた。台湾中央銀行が経済成長の下支えに向け、政策金利を８四半期連続で据え置いたことを受けて銀行株が上昇した。

［東京　6/28日]

欧州市場は：（ロイター）

＜ロンドン株式市場＞　反落、月間では１年１カ月ぶりの下落となった。市場関係者の間では、短期トレンドが今後も下向きになると示す転換点に差し掛かったとの声も聞かれる。

＜欧州株式市場＞　反落。米国など各国中銀の量的緩和見通しをめぐる懸念を背景に、四半期としては１年ぶり、月間ベースでは昨年５月以来の下落となった。四半期末を迎えて明確なポジションをとることに消極的な姿勢が広がり薄商いとなったこともあり、相場の振れが増幅された。ＳＴＯＸＸ欧州６００ハイテク株指数が１．６％下落した。ノキアが３．８％安となり指数全体を押し下げた。カナダのスマートフォン（多機能携帯電話）メーカー、ブラックベリーがさえない決算を嫌気して急落したことに圧迫された。

［6月28日] 　　　

商品市場は：（ロイター）

＜金相場は＞　期末も絡むショートカバーの買いなどを受けて５営業日ぶりに反発した。

＜原油相場は＞　市場予想を下回った米経済指標などを受けて売られ、反落した。

中期情勢

週末トルコデモ拡大10日目数万人規模

Spring Slump 春のスランプ　春の経済指標軟調？？

ユーロ圏PMI は独・仏共に大幅に悪化欧州経済底割れ？

イタリア政局混迷、格下げ　

キプロス危機解決モデルに？

通貨戦争の懸念　一応決着後退

米国財政の崖2ヶ月延期 3月末：債務上限引き上げ、歳出削減　折り込み
米国経済指標：米国経済、給与税の引き上げに耐えられる強さか？
雇用情勢の回復ぶりが鮮明となった

中国政府傘下のシンクタンクである中国社会科学院は、2013年の同国経済成長率見通しを従来の８．２％から８．４％に引き上げた。

ヘッドラインニュース [6/28日ブルームバーグ]

米国株（28日）：反落、金融当局者の発言に注目－四半期末の調整も

ＮＹ外為（28日）：ドル上昇、ＦＲＢ理事が緩和策縮小について発言

リッチモンド連銀総裁：緩和縮小めぐる議論で市場の乱高下が続く

米国債（28日）：利回りほぼ２年ぶり高水準、緩和縮小観測強まる

６月シカゴ製造業景況指数：大幅低下－受注残は09年９月来の最低

サンフランシスコ連銀総裁：債券購入のペース減速は時期尚早

ＥＣＢは日銀や米と同じ非伝統手段使えない、日本に理解－ノワイエ氏

６月28日の欧州マーケットサマリー：株が下落、イタリア債は続伸

ＥＣＢの作業グループ、ＱＥ型の債券購入を協議－南ドイツ新聞

ブラックベリー：時間外で株価下落、予想外の四半期赤字－需要が低調

英バークレイズ：投資銀行の職4000人分を海外移転も－経費節約のため

野村證券の N Y 株式市況

＜株式市場＞
　寄り前に、FRBのスタイン理事が講演で、QE3の減額開始はこれまでの労働市場の改善に基づきほぼ決まっていると示唆し、開始時期の例として2013年9月を挙げた。但し、失業率7%の目標達成に時間がかかるようであれば、QE3は長期化し終了はかなり先のことになるであろう、と述べた。これを受け、9月QE3縮小開始が現実味を帯びた事から、開始の先送りを期待していた投資家による売りを中心に、NY株式市場の主要指数は反落して始まった。更に、午前9時45分発表の6月シカゴ購買部協会景気指数は51.6と予想を大幅に下回り、これを受けて市場は一段安。S&P500は午前10時過ぎに前日比-0.8%の1601.06をつけた。しかし、9時55分に発表された6月ミシガン大学消費者信頼感指数が84.1と予想をやや上回ったことから、市場はまもなく下げ止まり、その後は徐々に買い戻される推移となった。消費循環、公益を中心に買われ、主要3指数は午前11時過ぎには揃ってプラス圏にまで浮上。その後は、来週発表予定の雇用統計の内容を見極めたいとのスタンスから、動きは鈍くなり、午後はほぼ前日終値近辺でもみ合い、S&P500は1608～1616のレンジ内で小動きの推移となった。しかし本日はラッセル指数のリバランスとあって、引け際に大型銘柄下落の影響が見られ終了した。ダウ平均は-0.76%、S&P500は-0.43%、ナスダック総合は+0.04%となった。セクター別では、ヘルスケアが-0.86%、通信が-0.73%、金融が-0.68%と下落の中心となり、他方、公益が+0.37%、消費循環がケーブルオペレターを中心に買われ+0.35%と小確り。個別銘柄では、ゲームストップ(GME)が、大手証券会社による買い推奨での新規カバレッジ開始で+2.84%。買収の思惑が報じられたタイムワーナー・ケーブル(TWC)が+3.94%。アクセンチュア(ACN)が失望決算で-10.3%。同じくブラックベリー(BBRY)新製品販売が軟調で赤字決算となり-27.76%。大型案件に取られた、コンピューターサイエンス(CSC)が米海軍契約取得でヒューレットパッカード(HPQ)に負け-2.04%。ヒューレットパッカード(HPQ)は+0.12%。

＜債券・為替市場＞
　スタイン連銀理事が、連銀による資産買い取り縮小計画に変更はないとの見方を示し、開始時期の例として2013年9月を挙げたことから、朝方の財務省利回りは上昇。午前9時45分の6月シカゴPMIは51.6と予想を下回ったものの、午前9時55分発表の6月ミシガン大学消費者信頼感指数が予想を上回る84.1となった事から、10年債利回りは2.5511%まで上昇した。しかし、来週の雇用データ発表を控え、その後は様子見となる中、買戻しが散見され、10年債利回りは徐々に低下に転じ、午後3時近くには2.475%付近となった。午後4時の10年債利回りは2.484%付近となった。為替市場では、スタイン連銀理事が2013年9月にQE3縮小開始があると示唆したのを受け、ドル高基調となった。また、午前9時55分発表の6月ミシガン大学消費者信頼感指数が予想を上回った事もドル買いを支え、ドル/円は午後12時半過ぎに99.45まで上昇。その後は小動きとなり、午後4時のドル/円は99.19となった。

2013/06/28：現地日付

米国野村證券作成測

メモ：

市場の声

複数の米連邦準備理事会（ＦＲＢ）当局者が緩和姿勢を強調したことで買い安心感が広がり、続伸した。ダドリー米ニューヨーク（ＮＹ）連銀総裁は、米国の経済成長と労働市場が予想より弱かった場合、ＦＲＢの資産買い入れはバーナンキ議長が前週に示した行程より積極的になる可能性があるとの見解を示すなどした。米経済指標が堅調な内容だったことも上げ材料だった。５月の個人消費支出はマイナスだった前月から増加に転じ、個人所得は伸び率が３カ月ぶりの大きさとなった。新規失業保険申請件数も前週から減少した。この日は複数のＦＲＢ当局者が発言した。ニューヨーク連銀のダドリー総裁は、量的緩和第３弾（ＱＥ３）について、米国の経済成長と労働市場が予想より弱かった場合、バーナンキ議長が前週に示した見通しよりも積極的な買い入れ規模になる可能性があるとの見解を表明。新たに示された買い入れ規模縮小の行程はあくまで経済見通しに左右され、この見通しは依然として不透明となっていると強調した。アトランタ地区連銀のロックハート総裁も、ＦＲＢの資産買い入れは米経済の情勢により決定されると述べた。

　５月までは、月間の連続上昇期間として１９９０年代半ば以来の長さとなる１３カ月連続で上昇していたが、今月は下落で終わった。年初来の上昇を受けて利益確定売りが相次ぎ、慎重なムードが広がった。月間で下落となったことについて、市場関係者の１人は、ここ２─３日の相場上昇は下降トレンドでの修正局面に過ぎない可能性があるとの見方を示した。別の市場関係者は、中期的に見れば相場は依然として下がり気味だが、一時的に反発する可能性もあると予想した。

　前日は、ダドリー・ニューヨーク連銀総裁など複数の連邦準備理事会（ＦＲＢ）当局者の発言を受けてＦＲＢによる量的緩和の早期縮小を懸念する見方が後退していたが、この日はスタインＦＲＢ理事の発言を受けて早期縮小懸念が再燃した。同理事は、緩和縮小を検討するにあたり全般的な景気回復を検証する必要があると指摘。９月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）では、直近の雇用関連統計が失望する内容だったとしても長期的にみて労働市場が改善していることを踏まえて判断していく必要があるとの考えを示唆し、夏が終わるまでに緩和策が縮小されるのではないかとの懸念が強まった。

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Jun Wk3 6月28日 (金), 2013

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欧　　　　　州

商　　　　　品

為　　　　　替

② 序盤ザラ場：米連邦準備理事会（ＦＲＢ）当局者の発言を受け、ＦＲＢが早期に量的緩和を縮小するのではないかとの懸念が後退し、堅調な欧州市場の地合いを引き継ぎ、高く始まり、その後も値を崩さなかった。

③ 中盤ザラ場：個別銘柄では食品会社コナグラ・フーズが５．１％高。第４・四半期（５月２６日終了）決算で一時項目を除く１株利益が市場予想を小幅上回った。また、今年初めに完了した買収によってコスト削減効果が高まるとし、長期の業績見通しを上方修正した。ヒューレット・パッカード（ＨＰ）は３．２％高。バンク・オブ・アメリカ< BAC.N>も２％上昇した。金相場が２％超下落し１オンス＝１２００ドルを割り込んだことを背景に、金の上場投信（ＥＴＦ）ＳＰＤＲゴールド・シェアーズは商いを伴って２％下落。一時１年ぶり安値の１１５．６５ドルをつけた。

セクター別　E T F

④ 終盤引け：３日続伸。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）当局者の発言を受け、ＦＲＢが早期に量的緩和を縮小するのではないかとの懸念が後退した。ダウは６月１９日以来初めて終値で１万５０００ドル台を回復した。３営業日連続で上昇幅が３ケタとなったのは２０１１年１０月４―６日以来。Ｓ＆Ｐ総合５００種も３営業日の上昇率が１月以降で最大となった。前日に続き全面高の展開となり、Ｓ＆Ｐ総合５００種を構成する１０セクターのうち９セクターが上昇。金融、工業株のほか、嗜好品株が上げを主導した。

⑤ 引け後、明日は：前日は、中国人民銀が国内銀行に流動性管理の改善を求めたことを嫌気した上海株急落が重しとなったが、人民銀はこの日、一時的に資金不足に陥った銀行に対し、必要なら資金を供給する考えを表明。過度に信用抑制に取り組まない姿勢を示唆した。クルーズ船運営のカーニバルは５％上昇。新最高経営責任者（ＣＥＯ）を明らかにしたほか、通年の利益見通しを確認したことが支援材料となった。　　